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Vous avez peut-être négligé ces métaux précieux «dormants»


Les marchés des métaux précieux ont connu un démarrage difficile cette semaine alors que Wall Street célébrait des développements prometteurs sur le front des vaccins.

Lundi, les actions ont bondi tandis que l’or et l’argent se vendaient fort. Cette vente n’a cependant pas entraîné de baisse de prix. Les métaux ont maintenu des niveaux de support de gamme de négociation et ont réduit certaines de leurs pertes antérieures avant ce vendredi 13.

Un métal dont nous ne parlons pas souvent s’est échangé jusqu’à un record incroyable plus tôt cette semaine. Le rhodium, un métal noble, donnait au palladium une apparence de saleté bon marché en comparaison – jusqu’à 15 000 $ l’once.

Comme le platine et le palladium, la principale application du rhodium est les convertisseurs catalytiques pour voitures et camions. Il est souvent allié au platine et au palladium pour améliorer la résistance à la corrosion. Le rhodium est également utilisé dans certains types de bijoux.

Le métal de haute volée est disponible pour les investisseurs via Money Metals Exchange en quantités très limitées sous la forme de lingots d’une once et de 5 onces. Ils sont scellés et authentifiés par l’un des monnayeurs réputés Baird & Company ou PAMP Suisse.

Cela dit, nous ne recommandons pas nécessairement d’acheter du rhodium à ces niveaux. Ce n’est certainement pas adapté à tous les investisseurs. Ceux qui possèdent du rhodium et veulent faire des profits.

Nous suggérons que ceux qui cherchent à diversifier leur portefeuille de métaux au-delà des avoirs de base en or et en argent envisagent plutôt des pièces ou des lingots de platine. Le marché du platine est plus liquide et le prix de l’once est beaucoup plus abordable.

Le platine est plus de vingt fois plus rare que l’or. Il est si rare que tout le platine jamais extrait puisse entrer dans une pièce mesurant 25 pieds sur 25 pieds.

L’argument contre le platine est que son profil de demande est très étroit, dominé par l’industrie automobile et n’est généralement pas détenu dans des réserves monétaires comme l’or.

En grande partie à cause d’un grand scandale des émissions de diesel il y a quelques années, le platine n’a pas été utilisé dans les catalyseurs automobiles, car les fabricants se sont davantage tournés vers son frère métallique, le palladium. Mais avec le palladium qui coûte maintenant plus du double de ce que fait le platine, les incitations à la substitution sont fortes.

Il existe également des incitations pour les investisseurs à remplacer ou compléter par du platine dans le cadre de leur composition d’actifs durs. Les entrées dans le premier fonds négocié en bourse de platine ont augmenté cette année avec la vague plus large d’achat d’or et d’argent.

Il ne faudra pas beaucoup d’une augmentation de la demande de platine pour submerger l’offre minière. L’industrie productrice de platine, telle qu’elle est, aura du mal à arrêter la baisse des niveaux de production.

En tant qu’actif dur, le platine devrait bénéficier de l’environnement inflationniste auquel le monde est maintenant confronté. Pendant ce temps, s’il y a une reprise économique, les prix du platine recevraient un nouveau vent arrière de la hausse de l’activité industrielle.

Sur une base historique, le platine est extrêmement sous-évalué par rapport à l’or, au palladium et très certainement au rhodium.

Il y a quelques années, cependant, un investisseur aurait pu acheter du rhodium à une fraction du prix actuel. Pas plus tard qu’en 2017, le rhodium se vendait moins de 1000 dollars l’once.

Le mouvement explosif du rhodium depuis pourrait potentiellement se jouer à une échelle similaire dans d’autres métaux dans les années à venir. Peut-être que le platine, peut-être l’argent, pourrait profiter d’une multiplication massive par la rareté de l’offre et la demande croissante.

Le PDG de First Majestic, l’un des principaux producteurs d’argent au monde et ancien invité de notre podcast, s’attend à voir des prix de l’argent beaucoup plus élevés. Le fondateur de First Majestic, Keith Neumeyer, a déclaré dans une récente interview que l’argent deviendrait de plus en plus essentiel aux composants énergétiques alternatifs de «l’économie verte» dans laquelle les politiciens du monde entier s’empressent de faire la transition.

Keith Neumeyer: Je crois encore aujourd’hui que l’argent va passer à trois chiffres, et je me moque tout le temps, mais je ne vais pas me faire faire tomber de mon jeu simplement parce que certaines personnes pensent que je parle de mon propre livre . Je crois en fait pour de vraies raisons fondamentales.

Si nous voulons passer au vert et que nous allons faire tout ce que nous devons faire en tant que race humaine pour faire évoluer cette espèce vers où nous voulons aller, nous avons besoin de beaucoup plus d’argent et de cuivre aussi, mais évidemment, Je dirige une société d’argent. Donc, je vais continuer à pousser aussi fort que possible pour développer cette entreprise, rester très concentré sur l’argent. Dans l’un de ces jours, je serai justifié lorsque je verrai des chiffres à trois chiffres.

L’argent à trois chiffres n’est peut-être pas si loin. Compte tenu de la rapidité avec laquelle le rhodium à cinq chiffres s’est concrétisé, l’argent pourrait voir une poignée de 100 $ sur une avance relativement modeste du marché haussier.

Eh bien, alors que l’élection présidentielle continue d’être contestée et que tous les regards se tournent vers la Géorgie pour déterminer l’équilibre des pouvoirs au Sénat américain, le Sénat contrôlé par les républicains a discrètement décidé cette semaine de changer la composition du Federal Reserve Board.

Le chef de la majorité au Sénat, Mitch McConnell, a finalement ouvert la voie à un vote sur la candidate du président Donald Trump, Judy Shelton.

Sa nomination est farouchement opposée par les démocrates qui ont tourné en dérision son soutien passé à un étalon-or. Certains républicains ont hésité à la soutenir en raison de ses opinions non conventionnelles sur la politique monétaire. Mais il semble qu’elle a maintenant les votes à confirmer la semaine prochaine.

Nous doutons que Shelton amènera la banque centrale vers des principes de monnaie sains. Mais elle pourrait servir de voix puissante de la dissidence sur les décisions de politique monétaire.

La Fed fonctionne sur la base du mythe selon lequel son activisme monétaire est soutenu par tous les principaux experts.

Il est vrai que les économistes qui travaillent pour les banques, pour Wall Street et pour le gouvernement ont tendance à souscrire à la philosophie inflationniste de la Fed. Mais il y a des écoles d’économie entières vouées à s’y opposer.

Il y a aussi des milliers d’années d’histoire qui démontrent que les systèmes monétaires fiat inflationnistes échouent finalement.

La monnaie basée sur l’argent dur – l’or et l’argent – peut être gênante pour les agendas de puissants intérêts financiers et politiques. Mais les métaux précieux représenteront toujours une valeur réelle qui ne pourra jamais être reproduite par des notes papier ou des chiffres informatiques.

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